【高配当株】メリット・デメリット、日本株・外国株の購入先

高配当株とは、主に利回り3%以上の配当金を毎年出している銘柄のことを指します。

この記事では【メリット・デメリット】、【日本株・外国株の購入先】について解説していきます。

高配当株のメリット

配当金がもらえる

例えば、配当金が5%だった場合、100万円を投資すると毎年5万円の配当収入が得られます。

源泉分離課税（20.315%）の場合、税金で1万円程度取られますので、手取りとしては4万円程度です。

個人的に、一番魅力だと感じるのは毎年使えるお金が増えることです。

旅行など贅沢してもよいですし、老後の年金増額という考えもできます。

業績好調だと配当金が増える（増配）、株価が上がる

配当金は企業の利益から支払われます。

企業の業績が好調（利益が大きい）だと、配当金を多く出せますので増配します。

増配すると株価が割安と判断されて、株価が上がります。

こうなると『配当金も増える』『株価を売った時の利益』も得ることができます。

企業によっては累進配当といって、増配を約束している企業もあります。

ただし、無理して配当を出している企業などもありますので、きちんとした企業分析が必要です。

出口戦略（売るタイミング）を気にしなくてよい

配当金を得ることが目的ですので、株は基本的に売却はしません。

ただし、減配や無配など企業の業績に陰りが見えてきたら売却の検討が必要です。

個人的には、インデックス投資（オルカンやS&P500）は証券口座上の金額は増えていくのですが、売却するタイミング・金額を検討しなければいけないため、心理的に取り崩しづらいと感じています。

株主優待がある

企業によっては、食料品3000円分、クオカード500円分などの株主優待がある場合があります。

ただし、こちらはあくまで「オマケ」と考えてください。

株主優待目的で購入するのはおすすめしません。

株主優待は企業の判断で廃止・改悪することができるためです。

配当金は配当性向○○%出しますと宣言していると簡単に変更できないため、株主優待と性質が異なります。

あくまで配当金が重要だと考えることが大切です。

高配当株のデメリット

インデックス投資と比較して投資効率が悪い

配当金は源泉分離課税の場合、20.315%の税金が取られます。

インデックス投資（オルカンやS&P500など）の場合は、売却するまでは利益が発生しませんので税金がかかりません。

投資信託内で受領した配当金は、再投資されていますが、投資信託内での再投資には税金がかかっていません。

つまり配当金をもらう度に、20.315%の税金を支払っている高配当株は投資効率が悪いということになります。

上場廃止になると株価の価値がなくなる
業績悪化すると株価の下落、配当金が減る（減配・無配）

個別株を購入している場合になりますが、投資している企業が上場廃止となると株価の価値がほぼ0になります。

また、業績悪化となると配当金が減る（減配、無配）となるリスクがあります。

また、配当金が減るとおおむね株価が下落しますので、株を売っても損失が発生することになります。

日本株の検討

日本株は各企業の株を個別で購入することをおすすめします。

外国株のような高配当の上場投資信託（ETF）によいものがないためです。

個別株の選定方法・購入タイミングについては、説明が長くなってしまうため別記事にてまとめます。

外国株の検討

外国株と書いていますが、株価・配当金の安定性から米国株をおすすめします。

米国株については、高配当の上場投資信託（ETF）で購入するとよいです。

上場投資信託とは、株式と同じように取引所で リアルタイムに売買可能 な投資信託です。

少額で複数の銘柄（数十～数百）に分散投資することが可能です。

購入タイミングについては、過去の配当利回り平均を上回っている時がよいです。

おおよその過去平均は、VYM 3%、HDV 4%、SPYD 5%ですので、それぞれ0.3%～0.5%程度上回っていたら購入するなど目安を設けるとよいです。

※参考．コロナショック時の2020年の配当利回りはVYM 3.6%、HDV 4.6%、SPYD 6.3%

配当金はドルで支払われます。

ドルから円への両替は証券口座や銀行口座で可能です。

米国高配当 ETF比較表

項目	VYM	HDV	SPYD
運用会社	バンガード	ブラックロック（iShares）	ステートストリート
連動指数	FTSE High Dividend Yield Index	Morningstar Dividend Yield Focus Index	S&P 500 High Dividend Index
銘柄数	約400銘柄	約75銘柄	約80銘柄
経費率	0.06%	0.08%	0.07%
配当利回り（目安）	3〜4%台	4%前後	5%前後
分配回数	年4回（3・6・9・12月）	年4回	年4回
主な特徴	・大型株中心で分散度が高い ・安定配当を狙う	・財務健全性を重視 ・セクター偏り大きめ（エネルギー多め）	・高配当株に均等配分 ・景気敏感株の比率高い
セクター比重の傾向	金融・ヘルスケア・生活必需品が多い	エネルギー比率が高い	不動産・金融・エネルギーが多い
安定性	◎ （広く分散）	○ （やや偏り）	△ （景気に左右されやすい）
値上がり期待	○ （S&P500よりは劣る）	△	△
向いている人	安定配当＋分散投資を重視	高配当かつ財務健全性を重視	利回り重視・リスクを許容できる人

各ETFのチャート（Google Finance）は以下です。